華寶信托搭乘股改便車 推出高官激勵創(chuàng)新服務(wù)
華寶信托主要考慮到引入信托模式是上市公司實現(xiàn)期權(quán)激勵、吸引和留住人才、調(diào)動高管參與股權(quán)分置改革積極性、促進(jìn)股權(quán)分置改革的有效手段
股權(quán)分置改革正進(jìn)行得如火如荼，這也為一些金融機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了難得的契機?！兜谝回斀?jīng)日報》日前獲悉，華寶信托投資有限責(zé)任公司（下稱“華寶信托”）正在利用其信托平臺優(yōu)勢，推出一項名為高管激勵機制信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新服務(wù)。
記者從一位接近華寶信托的專業(yè)人士處獲悉，這一業(yè)務(wù)共分為四個流程，首先由上市公司制訂高管激勵計劃，經(jīng)公司董事會批準(zhǔn)實施。該計劃將根據(jù)公司業(yè)績表現(xiàn)，提取一定比例的激勵基金，通過信托方式將激勵基金轉(zhuǎn)化為公司股票并鎖定一段時間。其資金來源一方面可從工資中按一定比例提取，采用分期按年提取方式，第一年還可預(yù)提；另一方面也可由信托公司提供部分融資。
其次，由上市公司與信托公司簽訂信托委托合同。其中委托人為上市公司工會，受托人為信托公司，受益人中第一受益人為公司高管、中層管理人員和業(yè)務(wù)核心骨干，第二受益人為公司工會。合同中將規(guī)定信托受益權(quán)享有、變更、轉(zhuǎn)讓的相應(yīng)條款，而信托期限為1~3年。
再次，信托公司即可管理運用信托資金。其具體投資范圍包括上市公司流通股、債券及可以投資的其他金融產(chǎn)品，信托公司依據(jù)委托人意愿投資、管理信托資金（包括購買、鎖定、拋出、受益權(quán)變更、轉(zhuǎn)讓等）。
最后，信托合同到期后，上市公司受益人收回信托投資收益。信托公司在信托合同到期后將所投資股權(quán)、債券等拋售變現(xiàn)，向受益人支付信托收益。
記者從華寶信托有關(guān)負(fù)責(zé)人處證實了該信息。上述專業(yè)人士表示，華寶信托之所以設(shè)計這一業(yè)務(wù)模式，主要考慮到引入信托模式是上市公司實現(xiàn)期權(quán)激勵、吸引和留住人才、調(diào)動高管參與股權(quán)分置改革積極性、促進(jìn)股權(quán)分置改革的有效手段。而信托公司作為上市公司與其激勵主體之間的托管第三方，也是上市公司充分發(fā)揮期權(quán)激勵作用的較佳載體和有效保證方式。
同時，該業(yè)務(wù)還可以解決持股的融資問題。信托公司作為金融機構(gòu)可以通過自有資金或信托資金為持股人提供多種融資方式，如股權(quán)投資和過橋貸款等。另外信托特有的破產(chǎn)隔離機制將使受益人利益得到最大保護(hù)。信托一經(jīng)有效成立，信托財產(chǎn)就具有獨立性，從作為委托人的上市公司和受托人的信托公司的資產(chǎn)中分離出來，與委托人、受托人和受益人（激勵對象）的其他財產(chǎn)相區(qū)別。信托財產(chǎn)的獨立性賦予了信托財產(chǎn)破產(chǎn)隔離功能。
華寶信托成立于1998年，2001年經(jīng)央行核準(zhǔn)后首批獲得重新登記，是全國第二家、上海第一家獲得重新登記的信托公司，注冊資本人民幣10億元（其中美元1500萬）。2004年，公司實現(xiàn)凈利潤5843.65萬元，信托資產(chǎn)總額56.6億元。據(jù)有關(guān)人士透露，華寶信托目前還在進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施及公用事業(yè)投資信托、上市公司非流通股投資信托、公益信托、遺囑信托等新品種的開發(fā)，一些項目也正在進(jìn)行之中。
(xintuo摘自第一財經(jīng)日報)